所謂場(chǎng)外交易就是不在交易所內(nèi)進(jìn)行交易，而是銀行內(nèi)部 ，銀行和銀行，銀行跟交易商，或者是交易商跟交易商進(jìn)行交易。
場(chǎng)外交易有下列幾點(diǎn)的好處：
不涉及商品及交收日期如大豆期貨交易， 一般在三個(gè)月內(nèi)要把持倉(cāng)的合約賣出，不然結(jié)算日到了，就要付清合約總值而提取大豆。對(duì)于大部份投資者來說，投資大豆期貨的目標(biāo)是獲利而不是大豆。在場(chǎng)外交易而言，買賣大豆純粹是數(shù)字上的交易，并沒有特定結(jié)算的日期，也沒有真實(shí)的大豆。
規(guī)限少而手續(xù)費(fèi)低如上述場(chǎng)外交易并沒有特定日期，固然沒有因到期而強(qiáng)行賣出合約的風(fēng)險(xiǎn)。另外，因?yàn)榻灰撞辉诮灰姿M(jìn)行，所以免除了中間的手續(xù)費(fèi)，合約費(fèi)和結(jié)算費(fèi)，大大的減少了投資的成本，成本低了自然獲利機(jī)會(huì)高。
成交快在傳統(tǒng)的衍生工具上，幾乎沒有一種是可以實(shí)時(shí)交收和結(jié)算的。然而，所有場(chǎng)外交易的商品交易都是實(shí)時(shí)交收和結(jié)算。換句話說，場(chǎng)外交易的商品是可以實(shí)時(shí)買入，再馬上賣出，非常靈活。
OTC 交易的商品
理論上任何有價(jià)值的東西都可以成為OTC的商品，而交易商一般會(huì)提供的商品有：外匯 如：歐元 日?qǐng)A 瑞士法郎 ……
食品 如：玉米 大豆 小麥 …………
貴金屬 如：黃金 白銀 ……..
燃料 如：石油 氣油 ……….
國(guó)債 如：美國(guó)三十年債券 美國(guó)十年票據(jù)
股票 如：微軟 麥當(dāng)勞
指數(shù) 如：S&P 500 道瓊斯指數(shù)
外匯保證金入門
保證金
在場(chǎng)外交易中交易 ， 每種商品都有最低交易單位(手?jǐn)?shù) )。如黃金是以每一百安士(1手)進(jìn)行交易 ， 現(xiàn)時(shí)大約是37，000美元。
銀行或是交易商都會(huì)提供一定程度的信貸額給客戶來進(jìn)行投資，如 90% 。換句話說客戶只需持有 10% 以上的資金就可以進(jìn)行交易。我們稱這 10% 的資金為保證金 (MARGIN) 。
在保證金制度下，10%的資金跟100%的資金，在獲利和虧損的金額是一樣。然而10%的資金可以投資10手的黃金，100% 的只能一手，資金和風(fēng)除管理上比較靈活多了。因此，保證金也有稱之為拱捍式操作，意謂以小博大。
什么是外匯交易 ?
外匯交易就是一國(guó)貨幣與另一國(guó)貨幣進(jìn)行兌換。外匯是世界上最大交易，每天成交額逾15000億美元。與其它金融市場(chǎng)不同，外匯市場(chǎng)沒有具體地點(diǎn)，也沒有中央交易所，而是通過銀行、企業(yè)和個(gè)人間的電子網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易。由于缺少具體的交易所，因此外匯市場(chǎng)能夠24小時(shí)運(yùn)作。在交易過程中的討價(jià)及還價(jià)，則經(jīng)由各大信息公司傳遞出來，各投資者實(shí)時(shí)得知外匯交易的行情。
何謂外匯保證金 ?
在各樣投資項(xiàng)目中，最公平而最吸引的人的可算是外匯保證金交易。外匯保證金交易就是投資者以銀行或經(jīng)紀(jì)商提供之信托進(jìn)行外匯交易。銀行或經(jīng)紀(jì)商一般可以提 90%以上之信托，換言之投資者只要持有10%左右的資金（保證金）就可進(jìn)行外匯交易。一些交易商的最低要求是0.5%，投資者可以以最低 50美元的保證金來進(jìn)行最高10000美元的外匯交易，可謂小財(cái)大用！
如何獲利?
貨幣的價(jià)值因應(yīng)外匯交易的氣氛而不停高低波動(dòng)，如日?qǐng)A一天的波動(dòng)大概是0.7%至1.5%。投資者不但可以在低價(jià)買入，高價(jià)賣出中獲利；也可以從高價(jià)先賣出(空投/沽空)，在低價(jià)買入而獲利；因?yàn)橥鈪R保證金交易有預(yù)購(gòu)和預(yù)售特色，容許相向投資。而且外匯保證金交易并沒有指定的結(jié)算日期，交易一瞬間即可完成，全日24小時(shí)可以進(jìn)出市場(chǎng)，也可以隨時(shí)改變投資方向策略，是最靈活可靠的投資。
外匯保證金交易的具體情況
匯率顯示
在國(guó)際市場(chǎng)，匯率是以位五數(shù)字來顯示的，如：
貨幣 符號(hào) 匯率
歐元 EUR 1.0865
日元 JRY 118.80
英鎊 GBP 1.6466
匯率最小的變動(dòng)為最后的一個(gè)數(shù)字，稱為1點(diǎn)。如，歐元 0.0001就是一點(diǎn)，日元0.01就是一點(diǎn)。
匯率的數(shù)字越大并不表示該外匯價(jià)值一定越高 ， 因?yàn)橥鈪R有直接貨幣和間接貨幣之分。
間接貨幣有 : 歐元 EUR， 英鎊 GBP， 澳元 AUD， 紐元 NZD …
直接貨幣有 : 日元 JPY， 瑞郎 CHF， …
點(diǎn)的價(jià)值
1 點(diǎn)的價(jià)值要視乎合約大小和匯率而定。現(xiàn)代的交易平臺(tái)會(huì)即時(shí)計(jì)算和顯示。
例：如一手單以十萬(wàn)元來計(jì)算。
間接貨幣每一點(diǎn)的價(jià)值都是10美元，因?yàn)槭侵苯迂泿抛钚〉淖儎?dòng)就是 0.0001 。只要乘合約單位就可以得知，即： 0.0001×100，000 =10 美元。
直接貨幣每一點(diǎn)的價(jià)值是跟隨匯率的高低而變化的，公式如下：
( 最小變動(dòng)單位÷匯率 ) ×合約單位 = 美元
以日元為 118.26 為例，即：
(0.01/118.26) × 100，000 = 8.455 美元
如日元到 120.26， 即：
(0.01/120.26) × 100，000 =8.31 美元
為何匯率波動(dòng)
了解了匯率的計(jì)算后，我們可以著眼于如何在外匯市場(chǎng)獲得利。
要在匯市中獲利當(dāng)然要了解為何匯率會(huì)波動(dòng)。一般而言，匯率之高低是受到該貨幣的國(guó)家經(jīng)濟(jì)好壞所影響。因?yàn)樨泿攀莾稉Q美元而產(chǎn)生匯率，因此美國(guó)的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)也是嚴(yán)重的影響各外匯的高低。另外，息差、政治、戰(zhàn)爭(zhēng)和天災(zāi)…等因素都會(huì)影響匯率的波動(dòng)。
以 2001 年至 2003 年為例，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)衰退、利息大減、戰(zhàn)事頻頻等，使美元兌各種貨幣全線下跌。當(dāng)中高利息的紐元，增長(zhǎng)達(dá)百分這三十以上。如果以百分之一的保證金要求來計(jì)算，這兩年的波動(dòng)可以帶來三十多倍的利潤(rùn)。
如何獲利
任何場(chǎng)外交易的商品都是相向交易，投資者可從低買高賣和高賣低買而獲利。
在網(wǎng)上交易平臺(tái)上所有商品都可以買入和賣出兩個(gè)價(jià)位顯示。如果是看好某一個(gè)商品，我們可以買入這個(gè)商品，當(dāng)賣出價(jià)高于買入價(jià)時(shí)就可以選擇獲利退出交易。反之，如果看淡一個(gè)商品，就可以先賣出該商品，然后到賣出價(jià)低于買入價(jià)時(shí)選擇獲利退出交易。
詞匯
口語(yǔ) 英語(yǔ)
場(chǎng)外交易 OTC
區(qū)別合約 CFD
保證金 Margin
買入 扎 B/Buy
賣出 沽 S/Sell
退出交易 平倉(cāng) CP/Close position
獲利退出交易 止盈 TP/Take profit
止損退出交易 止損 SL/Stop loss
基本面分析
要了解經(jīng)濟(jì)的好壞，可以留意國(guó)際新聞、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布…等。從投資的角度來說，研究這些因素的叫基本面分析 ， 長(zhǎng)線的投資策略必然考慮的因素。
技術(shù)分析
保證金投資一般用作短期投資。最短線的可在三五秒間完成一次交易。因此，保證金投資一般以技術(shù)分析為主。
技術(shù)分析是以外匯的不同的歷史走勢(shì)，加以特訂的公式計(jì)算，而得出買賣的信號(hào)和價(jià)位，可分為形態(tài)和指標(biāo)兩大類。
形態(tài)是匯率走勢(shì)在圖表上顯現(xiàn)出某一種形狀，而產(chǎn)生買賣的信號(hào)。例如，雙頂、雙底、頭頂肩…等。
指標(biāo)是以特定公式計(jì)算買賣的位置，較流行的有 MACD 、 RSI 、隨機(jī)指數(shù)…等。
課程 內(nèi)功心法
在研究保證金交易的內(nèi)功心法之前，最好先參與一兩星期的模擬操作，了解一下具體的交易情況，然后開設(shè)一個(gè)真實(shí)帳戶。開設(shè)真實(shí)帳戶的資金要不影響生活為原則，即是要用閑錢，否則會(huì)影響投資的策略。選擇交易商除了信譽(yù)良好外，還要注意交易的時(shí)間長(zhǎng)短、手續(xù)費(fèi)、保證金要求和合約大小等等問題。
內(nèi)功心法就是一個(gè)以獲利為大前題的投資者必須具備的心理和操守：
(1) 永遠(yuǎn)設(shè)下止損，并且嚴(yán)格執(zhí)行。
(2) 不怕錯(cuò)，只怕拖。做錯(cuò)方向要果斷止損或反向操作。
(3) 敢虧敢贏，要養(yǎng)成敢虧二十點(diǎn)，敢賺六十點(diǎn)的習(xí)慣。
(4) 控制風(fēng)險(xiǎn)比例，只可以在方向非常明確下才全倉(cāng)殺入。
(5) 只在市場(chǎng)活躍下交易，順市而為。
(6) 不猜頭猜底，重勢(shì)不重價(jià)。
(7) 無適應(yīng)理由，不要改變已訂的策略。
內(nèi)功心法看來簡(jiǎn)單，在真實(shí)交易中要完全實(shí)踐，非一朝一夕。能夠握內(nèi)功心法者，必然大大的提高獲利的機(jī)會(huì)。