正回購(Sell Repo)
正回購是指中國人民銀行向一級交易商賣出有價證券，并約定在未來特定日期買回有價證券的交易行為。
正回購也是央行經(jīng)常使用的公開市場操作手段之一，央行利用正回購操作可以達(dá)到從市場回籠資金的效果。較央行票據(jù)，正回購將減少運作成本，同時鎖定資金效果較強。
正回購是央行以手中所持有的債券做抵押向金融機構(gòu)融入資金，并承諾到期再買回債券并付出一定利息。我國央行的正回購操作以7天居多，每周到期再滾動操作。
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逆回購(Anti-repo)
逆回購為中國人民銀行向一級交易商購買有價證券，并約定在未來特定日期將有價證券賣給一級交易商的交易行為，逆回購為央行向市場上投放流動性的操作，逆回購到期則為央行從市場收回流動性的操作。簡單說就是主動借出資金，獲取債券質(zhì)押的交易就稱為逆回購交易，此時投資者就是接受債券質(zhì)押，借出資金的融出方。
逆回購收益公式：成交額×年收益率×回購天數(shù)/360天=收入
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貼現(xiàn)率(Discount Rate)
貼現(xiàn)率又稱門檻比率，是指商業(yè)銀行辦理票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時，按一定的利率計算利息，這種利率即為貼現(xiàn)率，它是票據(jù)貼現(xiàn)者獲得資金的價格。常用于票據(jù)貼現(xiàn)。企業(yè)所有的應(yīng)收票據(jù)，在到期前需要資金周轉(zhuǎn)時，可用票據(jù)向銀行申請貼現(xiàn)或借款。銀行同意時，按一定的利率從票據(jù)面值中扣除貼現(xiàn)或借款日到票據(jù)到期日止的利息，而付給余額。貼現(xiàn)率的高低，主要根據(jù)金融市場利率來決定。
其套算公式為：貼現(xiàn)率＝貼現(xiàn)利息／票據(jù)面額×１００％
貼現(xiàn)率與實際利率的換算：貼現(xiàn)率＝利率／（１＋利率×時期）