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1  修正久期

    請參閱

返回假設面值 $100 的有價證券的 Macauley 修正期限。

如果該函數不可用，并返回錯誤值 #NAME?，請安裝并加載“分析工具庫”加載宏。

操作方法

1. 在“工具”菜單上，單擊“加載宏”。
2. 在“可用加載宏”列表中，選中“分析工具庫”框，再單擊“確定”。
3. 如果必要，請遵循安裝程序中的指示。

語法

MDURATION(settlement,maturity,coupon,yld,frequency,basis)

要點應使用 DATE 函數來輸入日期，或者將日期作為其他公式或函數的結果輸入。例如，使用函數 DATE(2008,5,23) 輸入 2008 年 5 月 23 日。如果日期以文本的形式輸入，則會出現問題。

Settlement? 是證券的成交日。即在發行日之后，證券賣給購買者的日期。

Maturity? 為有價證券的到期日。到期日是有價證券有效期截止時的日期。

Coupon? 為有價證券的年息票利率。

Yld? 為有價證券的年收益率。

Frequency? 為年付息次數，如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。

Basis? 日計數基準類型。

• Microsoft Excel 可將日期存儲為可用于計算的序列號。默認情況下，1900 年 1 月 1 日的序列號是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列號是 39448，這是因為它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。Microsoft Excel for the Macintosh 使用另外一個默認日期系統。
• 成交日是購買者買入息票（如債券）的日期。到期日是息票有效期截止時的日期。例如，在 2008 年 1 月 1 日發行的 30 年期債券，六個月后被購買者買走。則發行日為 2008 年 1 月 1 日，成交日為 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在發行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。
• Settlement、maturity、frequency 和 basis 將被截尾取整。
• 如果 settlement 或 maturity 不是合法日期，函數 MDURATION 返回錯誤值 #VALUE!。
• 如果 yld < 0 或 coupon < 0，函數 MDURATION 返回錯誤值 #NUM!。
• 如果 fregueuey 不是數字 1、2 或 4，函數 MDURATION 返回錯誤值 #NUM!。
• 如果 basis < 0 或 basis > 4，函數 MDURATION 返回錯誤值 #NUM!。
• 如果 settlement ≥ maturity，函數 MDURATION 返回錯誤值 #NUM!。
• 修正期限的計算公式如下：

  

示例

如果您將示例復制到空白工作表中，可能會更易于理解該示例。

操作方法

1. 創建空白工作簿或工作表。
2. 請在“幫助”主題中選取示例。不要選取行或列標題。

   

   從幫助中選取示例。

3. 按 Ctrl+C。
4. 在工作表中，選中單元格 A1，再按 Ctrl+V。
5. 若要在查看結果和查看返回結果的公式之間切換，請按 Ctrl+`（重音符），或在“工具”菜單上，指向“公式審核”，再單擊“公式審核模式”。